阿根廷比索连续三日下跌，10月大选前金融市场或持续波动

来源：媒体滚动

21世纪经济报道记者舒晓婷 北京报道

【资料图】

近日，阿根廷初选带来的不确定性扰动市场。

当地时间8月16日，在平行市场，阿根廷比索汇率跌至1美元兑765比索，是官方汇率的两倍多，连续第三日下跌。

此前，极右翼政党“自由前进党”推举的总统候选人哈维尔·米莱出乎市场意料赢得初选，引发比索和债券抛售。

在初选结果公布后一天，8月14日，阿根廷央行大幅加息2100个基点。阿根廷央行在声明中称，“此次加息主要是为锚定汇率预期，提高本币投资回报，稳定外汇储备。”

根据阿根廷央行公布的数据，该国国际储备总额已从今年年初的446亿美元下降到8月11日的237亿美元。此外，有市场分析人士称，扣除负债后的净外汇储备赤字超过80亿美元。

阿根廷初选结果扰动市场

今年10月，阿根廷将迎来总统大选。

当地时间8月13日，被视作10月大选“风向标”的阿根廷初选结果出炉。根据初步统计结果，极右翼政党“自由前进党”推举的总统候选人哈维尔·米莱（Javier Milei）以略高于30%的得票率位居第一。

这一结果出乎意料，给金融市场造成冲击波，引发比索和债券抛售。8月14日，阿根廷官方比索暴跌近18%。

中国社会科学院拉丁美洲研究所阿根廷研究中心秘书长林华接受21世纪经济报道记者采访时表示，此前多家民调机构数据显示，米莱的得票率位居第三。米莱从政经验较少，政治根基较浅，倡导激进的经济政策，包括经济美元化、大幅减税、削减公共开支等。其得票率在初选中位居第一，增添了阿根廷未来经济走势的不确定性与不明朗性。

花旗集团策略师Dirk Willer和Donato Guarino表示，基于政治格局“变化”的选举交易仍在发挥作用，建议卖出阿根廷2030年到期的债券，买入较便宜的2035年到期债券。

瑞银集团（UBS AG）驻纽约的美洲新兴市场首席投资官Alejo Czerwonko表示，阿根廷美元政府债券估值较低，且与大宗商品价格呈正相关，加之潜在的政权更迭，因此其风险回报具有吸引力。基于该国长期违约和债务重组的历史，阿根廷主权债券不适合持有至到期的投资策略，而只适合风险偏好高的贸易导向型投资者。

MarketAxess拉美销售主管玛丽亚·卡尔德隆（Maria Calderon）说，“阿根廷比索的前景非常模糊……一些投资者利用货币和债券价值的快速下跌进行投机，央行需要出台强有力的措施来稳定货币。”

阿根廷经济形势不乐观

出于锚定汇率预期等考虑，阿根廷央行14日将Selic利率上调2100基点至118%，为今年以来连续第5次加息。自2022年1月以来，央行已将基准利率提高了两倍多。

国际货币基金组织8月14日在一份声明中称，“我们欢迎阿根廷当局最近为维护稳定、重建储备和加强财政秩序所采取的政策行动和承诺。”

根据一项可追溯到2022年3月的债务重组协议，IMF在未来30个月内为阿根廷提供约440亿美元的贷款支持。与此同时，阿根廷政府需要将财政赤字从2021年占GDP的3%降至2022年的2.5%、2023年的1.9%和2024年的0.9%。

7月28日，阿根廷当局和国际货币基金组织工作人员就阿根廷30个月延长基金安排（EFF）下的第五次和第六次合并审查达成了工作人员级别的协议。该协议须经国际货币基金组织执董会批准，执董会预计将于8月23日召开会议，以发放商定的支付款项。

当前，阿根廷面临着高通胀等经济难题。据官方公布数据，阿根廷7月年化通胀率达113.4%，较6月略微下降，为连续6个月超100%。

林华称，初选结果可以看作10月大选的风向标。不过，从初选制度实施以来的经验来看，初选得票率与最终选举结果并不一定一致。“阿根廷未来经济政策走向与经济复苏前景还需关注10月大选结果，10月前金融市场预计保持波动态势。”

同时，林华指出，阿根廷不断加息，利率水平处在高位。从今年情况来看，加息对通胀的抑制效果并不十分明显，但对经济的冲击比较大，特别是对企业投资以及私人消费起到较强抑制作用。整体来看，预计阿根廷经济今年表现并不乐观。

（作者：舒晓婷 编辑：和佳）

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